外国為替トレーダーは少額の資本をレバレッジして、口座残高の数百倍のポジションを持つことができ、驚異的な利益への扉を開きます。しかし、レバレッジは両刃の剣です。大きな利益の可能性がある一方で、大きな損失の可能性もあります。もしあまりにも大きなポジションや多数の小さなポジションを持ち、運が悪ければ、マージンコールや強制決済に直面し、元の残高のごく一部しか残らない可能性があります。では、どのようにしてマージンコールと強制決済を回避できるのでしょうか？

ポジションサイズの決定

安全で計算されたポジションサイズの決定は、成功する外国為替取引と密接に関係しています。取引を始める前に、どこにストップロスを置くか、どれだけのリスクを取るかを知っておくべきです。ストップロスがエントリーからどれだけ離れているか、そして1回の取引でどれだけリスクを取るかがポジションサイズを決定します。逆にしてはいけません。ポジションサイズがストップロスや取引ごとのリスクを決定してはならないのです。

一部の教育機関や専門家は、1回の取引で5%までリスクを取っても良いと言うかもしれません。しかし、多くのプロトレーダーは、これは単一ポジションに対してはリスクが大きすぎると考えています。例えば、ドローダウンを20%以下に抑えたい場合、1回の取引で5%のリスクを取り、4連敗すると、すでにドローダウンの許容範囲に達しています。口座のドローダウンが大きくなるほど回復は難しくなります。大きなドローダウンは精神的にも厳しくなり、損失を取り戻そうとして復讐取引やさらに大きなポジションを取ることになりかねません。これは取引ではなく、あらゆる意味でギャンブルです。

一般的に、1回の取引で口座残高の2%以上のリスクを取るべきではありません。初心者の場合は1%の方が適切かもしれません。取引に慣れて自分と戦略に自信がついたら、ポジションサイズを少し増やすことを検討しても良いでしょう。とはいえ、多くの戦略において5%はおそらくリスクが大きすぎます。最高のプロトレーダーでさえ、4連敗以上の負けが続くことがあります。

より大きなポジションで取引したい場合は、口座に適切な資金を入れるべきです。これがサイズを安全に取引する唯一の方法です。

ポジション数と相関関係

同時に持つポジション数は、同時に取るリスクを決定します。1回の取引で2%のリスクしか取っていないからといって、10ポジションを同時に開くのは控えるべきです。これはマージンコールを受ける確実な方法です。

たとえ2つのポジションしか持っていなくても、非常に相関の高い市場で取引している場合は、実質的に1回の取引で4%のリスクを取っていることになります。例えば、AUDUSDのロングポジションで2%のリスクを取り、同時にNZDUSDのロングポジションでも2%のリスクを取っている場合、USDが急騰すると両方のポジションでストップアウトされ、4%の損失となります。

逆に、相関の高い市場で逆方向の取引をしてリスクがゼロだと考えるのも避けるべきです。上記の例で、AUDUSDをロングしNZDUSDをショートした場合、USDの要素は理論上相殺されますが、AUDのロングとNZDのショートのエクスポージャーは残ります。また、相関の高い市場は常に同じ動きをするわけではなく、ボラティリティが高い時には数分で両方向に激しく動き、両方のストップを同時に巻き込むこともあります。

一般的に、同時に持つポジションは2つか3つまでにし、相関の高い市場での取引は避けるか、少なくともリスクを十分に理解しておくべきです。

マージンコールと強制決済

口座のエクイティがマージン要件の50%を下回ると、マージンコールが届きます（現代ではこれはメールのみで、誰かが実際に電話をかけることはありません）。マージンコールは、口座に十分なエクイティがないことを知らせ、ポジションの一部または全部を決済するか、口座に資金を追加するよう促します。ポジションを閉じるか部分的に閉じた後、クライアントエリアにログインしてクレジットカードやその他の即時入金オプションで口座に資金を追加できます。

マージンコールを無視し、エクイティが20%にまで下がると、ポジションは自動的に決済され、含み損が確定します。これが取引業界で言う「口座の吹き飛ばし（blown account）」です。元の残高のごくわずかな部分しか残りません。残る額は使用していたレバレッジの大きさや持っていたポジション数によります。多くのポジションを持っている場合、一度に全てが決済されるわけではなく、段階的に決済されます。つまり、口座に数ドルしか残らないこともあります。口座の吹き飛ばしはあらゆる手段で避けるべきです。

全てはあなた次第

適切なリスク管理について教育し、エクイティが低くなった際に通知することはできますが、最終的にはポジションサイズの管理と口座の十分な資金維持はあなたの責任です。VT Marketsは顧客に大きなレバレッジを提供しており、顧客は自身に合った取引方法や戦略で自由に取引できます。たとえば、多くのスキャルピング戦略は1〜2%のリスクでも大きなレバレッジを必要とします。スキャルピングでなければ、多くのレバレッジは不要かもしれません。レバレッジを50:1や100:1に設定することを検討してください。

レバレッジは正しく使えば非常に強力なツールですが、大きな力には大きな責任が伴い、その責任はあなたにあります。

メリット

適切なレバレッジで取引し、1回の取引リスクを2%以下に制限し、ポジションサイズを適切に決定し、同時に複数のポジションを持ちすぎないようにすれば、マージンコールを受けることはほぼ不可能です。適切なリスク管理は、成功する取引とギャンブルの違いです。完璧なリスク管理を行えば、利益を上げ成功する外国為替トレーダーへの道をしっかりと歩むことができます。